DEVELOPMENT OF METHODS FOR EVALUATION OF INNOVATIV AND INVESTMENT SENSITIVITY OF THE ENTERPRISE

T. V. Polozova

Abstract


The definition of innovative and investment sensitivity of enterprise is proposed. The mathematical model of evaluation of innovative and investment sensitivity of the enterprise, which is based on the weighted average cost of innovation and investment capital and assessing the impact of parameter changes on the value. The practical use of the proposed method allows to take into account the factors of internal and external influence; to assess the influence of several parameters on innovative and investment sensitivity of the enterprise. The suggested scientific approach allows to assess the stability of the main financial and economic result (gross income) to the change of parameters influencing the level of innovation investment ability of the enterprise.

Keywords


innovative and investment sensitivity; impact; parameter; evaluation; mathematical model; sensitivity index.

References


Filipkovska, L. O. & Chelombit, N. O. (2012). Imitatsiine modeliuvannia dlia otsiniuvannia ekonomichnykh ryzykiv investytsiinykh proektiv na komunalnomu pidpryiemstvi teplovykh merezh. Ekonomika ta upravlinnia pidpryiemstvamy mashynobudivnoi haluzi: problemy teorii ta praktyky, 2(18), 123–132.

Achkasova, L. M. (2011). Otsinka chutlyvosti investytsiinykh proektiv na ATP. Ekonomika transportnoho kompleksu, 18, 90–97.

Krasnokutska, N. S., & Kruhlova, O. A. & Mykhailova, L. A. (2014). Analiz chutlyvosti efektyvnosti diialnosti pidpryiemstva do zmin rivnia vykorystannia yoho resursnoho. Biznes Inform, 11, 188–193.

Lezhniuk, P. D. (2003). Analiz chutlyvosti optymalnykh rishen v skladnykh systemakh kryterialnym metodom. Vinnytsia: Vydav «UNIVERSUM–Vinnytsia».

Pylypiak, O. V., Shvets, L. P. & Zakharkevych, N. P. (2015). Praktychni aspekty zastosuvannia metodu chutlyvosti dlia otsinky rivnia proektnoho ryzyku. Universytetski naukovi zapysky, 10(53), 365–378.

Kozyk, V. V., & Yemelianov, O. Yu. & Politanska, O. L. (2009). Vyznachennia chutlyvosti investytsiinoi efektyvnosti do zminy efektoutvoriuiuchykh faktoriv vyrobnytstva innovatsiinoi produktsii. Investytsii: praktyka ta dosvid, 3, 6–9.

Turylo, A. M., Sviatenko, S. V. & Turylo, A. A. (2012). Diahnostyka ekonomichnoho rozvytku pidpryiemstva na osnovi pokaznykiv elastychnosti ta adaptovanosti. Visnyk Natsionalnoho universytetu "Lvivska politekhnika", Menedzhment ta pidpryiemnytstvo v Ukraini: etapy stanovlennia i problemy rozvytku, 722, 394–398.

Mahdych, I. P. (2014). Analiz vplyvu zminy hroshovykh potokiv na chutlyvist investytsiinoi diialnosti pidpryiemstva. Biznes Inform, 8, 277–282.

Fazzari, S. M., & Hubbard, R. G. & Petersen, B. C. (1988). Financing Constraints and Corporate Investment. Brookings Papers on Economic Activity, 1, 141–206.

Kaplan, S. & Zingales, L. (1997). Do Investment–Cash Flow Sensitivities Provide Useful Measures of Financing Constraints? The Quarterly Journal of Economics, 112(1), 169–215.

Aydogan, A. (2003). How sensitive is investment to cash flow when financing is frictionless? Journal of Finance of American Finance Association, 58(2), 707–722.

Agca, S. & Mozumdar, A. (2008). The impact of capital market imperfections on investment–cash flow sensitivity. Journal of Banking and Finance, 32(2), 207–216.

Ascioglu, A., Hegde, H., & McDermott, J. B. (2008). Information asymmetry and investmentcash flow sensitivity. Journal of Banking and Finance, 32, 1036–1048.

Bertoni F., Colombo, M. G. & Croce, A. (2010). The Effect of Venture Capital Financing on the Sensitivity to Cash Flow of Firm's Investments. European Financial Management, 16(4), 28–551.

Almeida, H. & Campello, M. (2007). Financial constraints, asset tangibility, and corporate investment. The Review of Financial Studies, 20(5), 1429–1460.

Volkov, I. M. & Gracheva, M. V. (2011). Proektnyi analiz. Moskva: INFRA–M.

Vitlinskyi, V. V. & Velykoivanenko, H. I. (2004). Ryzykolohiia v ekonomitsi ta pidpryiemnytstvi. Kyiv: KNEU.


GOST Style Citations


Філіпковська, Л. О.  Імітаційне моделювання для оцінювання економічних ризиків інвестиційних проектів на комунальному підприємстві теплових мереж [Текст] / Л. О. Філіпковська, Н. О. Челомбіт // Економіка та управління підприємствами машинобудівної галузі: проблеми теорії та практики. – 2012. – № 2 (18). – С. 123–132.

Ачкасова, Л. М.  Оцінка чутливості інвестиційних проектів на АТП [Текст] / Л. М. Ачкасова // Економіка транспортного комплексу. – 2011. – Вип. 18. – С. 90–97.

Краснокутська, Н. С.  Аналіз чутливості ефективності діяльності підприємства до змін рівня використання його ресурсного потенціалу [Текст] / Н. С. Краснокутська, О. А. Круглова, Л. А. Михайлова // Бізнес Інформ. – 2014. – № 11. – С. 188–193.

Лежнюк, П. Д. Аналіз чутливості оптимальних рішень в складних системах критеріальним методом [Текст] : монографія / П. Д. Лежнюк. – Вінниця : Вид–во «УНІВЕРСУМ–Вiнниця», 2003. – 131 с.

Пилипяк, О. В. Практичні аспекти застосування методу чутливості для оцінки рівня проектного ризику [Текст] / О. В. Пилипяк, Л. П. Швець, Н. П. Захаркевич // Університетські наукові записки. – 2015. – № 10 (53). – С. 365–378.

Козик, В. В. Визначення чутливості інвестиційної ефективності до зміни ефектоутворюючих факторів виробництва інноваційної продукції [Текст] / В. В. Козик, О. Ю. Ємельянов, О. Л. Політанська // Інвестиції: практика та досвід. – 2009. – № 3. – С. 6–9.

Турило, А. М. Діагностика економічного розвитку підприємства на основі показників еластичності та адаптованості [Текст] / А. М. Турило, С. В. Святенко,  А. А. Турило // Вісник Національного університету "Львівська політехніка". Менеджмент та підприємництво в Україні: етапи становлення і проблеми розвитку. – 2012. – № 722. – С. 394–398.

Магдич, І. П. Аналіз впливу зміни грошових потоків на чутливість інвестиційної діяльності підприємства [Текст] / І. П. Магдич // Бізнес Інформ. – 2014. – № 8. – С. 277–282.

Fazzari, S. M. Financing Constraints and Corporate Investment [Text] / S. M. Fazzari, R. G. Hubbard, B. C. Petersen // Brookings Papers on Economic Activity. – 1988. – Vol. 19, Issue 1. – P. 141–206.

Kaplan, S. Do Investment–Cash Flow Sensitivities Provide Useful Measures of Financing Constraints? [Text] / S. Kaplan, L. Zingales // The Quarterly Journal of Economics. – 1997. – Vol. 112, № 1. – Р. 169–215.

Aydogan, A. How sensitive is investment to cash flow when financing is frictionless? [Text] / Alti Aydogan // Journal of Finance of American Finance Association – 2003. – Vol. 58, Issue 2. – P. 707–722.

Agca, S. The impact of capital market imperfections on investment–cash flow sensitivity [Text] / Şenay Agca, Abon Mozumdar // Journal of Banking and Finance. – 2008. – Vol. 32, Issue 2. – P. 207–216.

Ascioglu, A. Information asymmetry and investmentcash flow sensitivity [Text] / Asli Ascioglu, Shantaram Hegde, John B. Mcdermott // Journal of Banking and Finance. – 2008. – Vol. 32. – P. 1036–1048.

Bertoni, F. The Effect of Venture Capital Financing on the Sensitivity to Cash Flow of Firm's Investments [Text] / Fabio Bertoni, Massimo G. Colombo, Annalisa Croce // European Financial Management. – 2010. – Vol. 16, № 4. – Р. 28–551.

Almeida, H. Financial constraints, asset tangibility, and corporate investment [Text] / Heitor Almeida, Murillo Campello // The Review of Financial Studies. – 2007. – Vol. 20, № 5. – P. 1429–1460.

Волков, И. М. Проектный анализ: Продвинутый курс [Текст] / И. М. Волков, М. В. Грачева. – Москва : ИНФРА–М, 2011. – 495 с.

Вітлінський, В.В. Ризикологія в економіці та підприємництві [Текст] : монографія / В. В. Вітлінський, Г. І. Великоіваненко. − К. : КНЕУ, 2004. – 557 с.





DOI: https://doi.org/10.18371/fcaptp.v1i22.109933

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2017 T. V. Polozova

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

ISSN (print) 2306-4994, ISSN (on-line) 2310-8770