DOI: https://doi.org/10.18371/fcaptp.v1i22.109951

IMPROVEMENT OF STRESS TESTING OF INSURANCE COMPANIES IN VIEW OF EUROPEAN REQUIREMENTS

N. S. Opeshko, K. A. Ivashura

Abstract


The paper has identified the essence of the stress testing of the insurance company according to results of the morphological analysis. There was developed the classification of methods of stress testing for insurers used in national and international practice. Main risks of insurance companies’ activities were analyzed. The authors identified, that the main risks of insurance companies are insurance, market, credit and operational. Examples of stress scenarios for the main types of risks of insurance companies were presented. The authors identified the main requirements of the Directive of EU Solvency II, the Standards and Principles of the International Association of Insurance Supervisors in stress testing of insurers. There were developed recommendations to the adaptation of European requirements in stress testing of insurance companies on the insurance market of Ukraine. The economic–mathematical model of stress testing of the insurance risk impact on the activities of the insurance company was developed.


Keywords


stress testing of insurance companies; the risks of insurers; stress scenarios; methods of stress testing

Full Text:

PDF

References


Rozporiadzhennia Natskomfinposluh. (2014, February). Vymohy shchodo rehuliarnoho provedennia stres–testuvannia strakhovykamy ta rozkryttia informatsiii shchodo kliuchovykh ryzykiv ta rezultativ provedennia stres–testiv. Available at: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/show/

z0352–14

Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking–up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) (recast). (2009). Official Journal of the European Union (OJEU), 335, 1–155.

Insurance Core Principles, Standards, Guidance and Assessment Methodology : Standard IAIS. (2011). Available at: http://www.iaisweb.org

EIOPA Insurance Stress Test Report. (2016, December). European insurance and occupational pensions authority. Available at: https://eiopa.europa.eu/Publications/Surveys/EIOPA–BOS–16–302%20Insurance%20stress%20test%2020 16%20report.pdf

Achkasova, S. (2013). Otsinka stresostiikosti strakhovykh kompanii: avtoref. dis. kand. ekon. nauk: 08.00.08. Kharkiv.

Klapkiv, L. M. (2014). Stres–testuvannia yak instrument otsinky ryzyku u strakhovykh tovarystvakh. Nauka moloda, 21, 148–155.

Ionin, M. E., & Karlova, N. P. (2012). Stres–testuvannia yak instrument ryzyk–menedzhmentu strakhovoi kompanii. Visnyk studentskoho naukovoho tovarystva DonNU, 4, 159–163.

Tlusta, H. (2013). Stres–testuvannia v systemi ryzyk–menedzhmentu strakhovykh kompanii. Visnyk Kyivskoho natsionalnoho universytetu imeni Tarasa Shevchenka, 135, 43–46.

Yarantseva, E. A. (2015). Metody otsenki riskov, vozdeistvuiuschih na finansovuiu ustoychivost strahovykh organizatsii. dis. kand. ekon. nauk: 08.00.08. Moskva.

Blaschke, W. (2001). Stress Testing of Financial Systems: An Overview of Issues, Methodologies, and FSAP Experience. IMF Working Paper, 88. Available at: https://www.imf.org/external /pubs/ft/wp/2001/wp0188.pdf

Kudriavtseva, M. G. Chto testiruet stress–test. Available at: http://www.rcb.ru/rcb/2006–02/7432

Kondratenko, D. V. (2006). Rehuliuvannia strakhovoii diialnosti na osnovi otsinky ryzykiv. Kharkiv.

Jobst, A. A., Sugimoto, N., & Broszeit, T. (2014). Macroprudential Solvency Stress Testing of the Insurance Sector. IMF Working Paper, 133. Available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2014/wp14133.pdf

Bhatia, M. Stress Testing in Insurance Industry. Available at: https://www.actuariesindia.org/downloads/gcadata/12thGCA/Stress%20Testing%20in%20Insurance%20Industry_Mohan%20Bhatia. pdf

Zhytnyi, P. E., Shapovalova, S. M., & Karamysheva, H. M. Svitova praktyka stress-testuvannia u bankakh Ukrainy. Visnyk Ukrainskoi akademii bankivskoi spravy, 1(30), 67-72.

Karmynskyi, A. M., & Seriakova, E. V. (2015). Metodyi i modeli stress–testirovaniia rynochnykh riskov portfelia finansovykh instrumentov dlia perevoda. Vestnik MGIMO Universiteta, 4, 53–63.

Zakon Ukrainy. (1996, March). Pro strakhunannia. Available at: http://zakon.rada.gov.ua/cgi–bin/laws/main.cgi ?nreg =85%2F96


GOST Style Citations


Вимоги щодо регулярного проведення стрес–тестування страховиками та розкриття інформації щодо ключових ризиків та результатів проведення стрес–тестів [Електронний ресурс] : розпорядження Нацкомфінпослуг № 484 від 13.02.2014 р. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/z0352–14.

Directive 2009/138/EC of the European Parliament and of the Council of 25 November 2009 on the taking–up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) (recast) [Electronic resource] // Official Journal of the European Union (OJEU). – 17.12.2009. – L. 335. – P.1–155. – Available at: http://eur–lex.europa.eu/eli/dir/2009/138/oj.

Insurance Core Principles, Standards, Guidance and Assessment Methodology [Electronic resource]  // International Association of Insurance Supervisors. – 2011. – 1 October. – 403 p. – Available at: http://www.iaisweb.org.

2016 EIOPA Insurance Stress Test Report [Electronic resource] // European insurance and occupational pensions authority. – 2016. – 15 December. – 74 p. – Available at: https://eiopa.europa.eu/Publications/Surveys/EIOPA–BOS–16–302%20Insurance%20stress%20test%2020 16%20report.pdf.

Ачкасова, С. А. Оцінка стресостійкості страхових компаній [Текст] : автореф. дис … канд. екон. наук : спец. 08.00.08 / Ачскасова С. А. – Харків, 2013. – 23 с.

Клапків, Л. М. Стрес–тестування як інструмент оцінки ризику у страхових товариствах [Текст] / Л. М. Клапків // Наука молода. – 2014. – № 21. – С. 148–155.

Іонін, М. Є. Стрес–тестування як інструмент ризик–менеджменту страхової компанії  [Текст] / М. Є. Іонін, Н. П. Карлова // Вісник студентського наукового товариства ДонНУ. – 2012. – № 4. – С. 159–163.

Тлуста, Г. Стрес–тестування в системі ризик–менеджменту страхових компаній [Текст] / Г. Тлуста // Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. – 2013. – № 135. – С. 43–46.

Яранцева, Е. А. Методы оценки рисков, воздействующих на финансовую устойчивость страховых организаций [Текст] : дис . … канд. экон. наук : спец. 08.00.08 / Яранцева Е. А. – Москва, 2015. – 223 с.

Blaschke, W. Stress Testing of Financial Systems [Electronic resource] : An Overview of Issues, Methodologies, and FSAP Experience / W. Blaschke et al. // IMF Working Paper. – 2001. – № 88. – 57 p. – Available at: https://www.imf.org/external /pubs/ft/wp/2001/wp0188.pdf.

Кудрявцева, М. Г. Что тестирует стресс–тест [Электронный ресурс] / М. Г. Кудрявцева. – Режим доступа: http://www.rcb.ru/rcb/2006–02/7432.

Кондратенко, Д. В. Регулювання страхової діяльності на основі оцінки ризиків [Текст] / Д. В. Кондратенко. – Харків. – 2006. – 20 с.

Jobst, A. A. Macroprudential Solvency Stress Testing of the Insurance Sector [Electronic resource] / A. A. Jobst, N. Sugimoto, T. Broszeit. // IMF Working Paper. – 2014. – № 133. – Available at: https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2014/wp14133.pdf.

Bhatia, M. Stress Testing in Insurance Industry [Electronic resource] / M. Bhatia. – Available at: https://www.actuariesindia.org/downloads/gcadata/12thGCA/Stress%20Testing%20in%20Insurance%20Industry_Mohan%20Bhatia.pdf.

Житний, П. Є. Світова практика стрес–тестування у банках України [Текст] / П. Є. Житний, С. М. Шаповалова, Г. М. Карамишева // Вісник Української академії банківської справи. – 2011. – № 1 (30). – С. 67–72.

Карминский, А. М. Методы и модели стресс–тестирования рыночных рисков портфеля финансовых инструментов [Текст] / А. М. Карминский, Е. В. Серякова // Вестник МГИМО–Университета. – 2015. – № 4. – С. 53–63.

Про страхування [Електронний ресурс] : закон України № 85/96–ВР від 07.03.1996 р. – Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua/cgi–bin/laws/main.cgi ?nreg =85%2F96.





Copyright (c) 2017 N. S. Opeshko, K. A. Ivashura

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

ISSN (print) 2306-4994, ISSN (on-line) 2310-8770