DOI: https://doi.org/10.18371/fcaptp.v2i25.135974

CALCULATION METHOD OF COMPANY FULL LOAN VALUE TAKING INTO ACCOUNT INCOMING CASH FLOWS

O. Dobrovolskij

Abstract


Financial intermediaries with the purpose to sale effectively their loan products successfully combine credit a reduced interest rate on the loan and increased commission, compensate expenses at the expense of insurance companies, raised rates for cash management services and other derivatives of loan services. Despite that, the calculation of full loan value has binding effects only in the provision of consumer loans to commercial banks.

The article substantiates the need for financial institutions to inform companies about the estimated total cost of financing. The tax shield is taken into account as input cash flow of the borrower- legal entity in determining the full loan value. Depreciation protection, by analogy, is defined as a part of algorithm calculation which takes into account credit conditions in the process of renewal of fixed assets.


Keywords


tax shield, depreciation protection, estimated total loan value, full loan value, «actual» interest rate.

Full Text:

PDF

References


Pro zatverdzhennya Pravil nadannya bankami Ukrainy Informatsii spozhivachu pro umovi kredituvannya ta sukupnu vartIst kreditu May, 2007, 168 [On approval of the Rules of providing by banks of Ukraine information to the consumer on the terms of lending and the total value of the loan Resolution of the Board from May 10, 2007, No. 168]. (2007). Retrieved from http://zakon.rada.gov.ua [in Ukrainian].

Pro zakhyst prav spozhyvachiv: Zakon Ukrayiny vid 15 hrudnya 1993 r. № 3682-XII [On consumer protection: Law of Ukraine dated December 15, 1993 No. 3682-XII]. (1993). Retrieved from http://zakon.rada.gov.ua [in Ukrainian].

Pro okremi pytannya praktychnoho zastosuvannya Pravyl nadannya bankamy Ukrayiny informatsiyi spozhyvachu pro umovy kredytuvannya ta sukupnu vartistʹ kredytu: Lyst NBU vid 16 chervnya 2007 r. № 40-117/2093-6134 [On certain issues of the practical application of the Rules of providing by banks of Ukraine information to the consumer on the terms of lending and the total cost of the loan: Letter of the NBU dated June 16, 2007, No. 40-117/2093-6134]. (2007). Retrieved from http://zakon.rada.gov.ua [in Ukrainian].

Pro spozhyvche kredytuvannya: Zakon Ukrayiny vid 15 lystopada 2016 r. № 1734-VIII [On Consumer Lending: Law of Ukraine dated November 15, 2016 No. 1734-VIII]. (2016). Retrieved from http://zakon.rada.gov.ua [in Ukrainian]

Directive 2008/48/EC of the European parliament and of the Council of 23 April 2008 on credit agreements for consumers and repealing Council Directive 87/102/ЕEС. № L 133, 22.5.2008 (рp. 66–92).

Butenko, О. (2008). Orhanizatsiya rehulyuvannya protsesiv spozhyvchoho kredytuvannya u krayinakh Tsentralʹnoyi ta Skhidnoyi Yevropy [Organization of regulating processes of consumer loans in the countries of Central and Eastern Europe]. Banking, 1, 18–23 [in Ukrainian].

Dobryk, L. Losyeva, & Т. Onufriychuk, І. (2011). Spozhyvchyi bankivskyi kredyt v Ukraini: resursne zabezpechennia ta efektyvnist [Consumer bank loan in Ukraine: provision of resources and efficiency]. Ekonomichnyi analiz – Economic Analysis, 8, 369–372 [in Ukrainian].

Molodyko, К. (n. d.). Za shcho banky berut komisii? [Why do banks charge commissions?] Retrieved from http://gazeta.dt.ua/ECONOMICS/za_scho_banki_berut_komisiyi.html [in Ukrainian].

Mishchenko, V. & Shapoval, О. (2013). Suchasna praktyka spozhyvchoho kredytuvannia v Ukraini [Modern practice of consumer loans in Ukraine. Reporter of the National Bank of Ukraine]. Visnyk Natsionalnoho banku Ukrainy – Bulletin of the National Bank of Ukraine, 11, 3–9 [in Ukrainian].

Popova, О. Realna protsentna stavka: pohliad bankira [Actual interest rate: banker’s point of view]. Ekonomichna pravda – Economic Pravda. Retrieved from http://www.epravda.com.ua/publications/2007/07/20/147216.

Bond, P. & Musto, D. & Yilmaz, B. (2009). Predatory Mortgage Lending. Journal of Financial Economics, 94.

Dukic, M. & Gongeta, S. (2014). Consumer credit in European Union. European Scientific Journal, (sp. edition). (Vol. 1).

Vohwinkle, J. (n.d.) The True Costs of Credit Cards. Retrieved from https://www.thebalance.com/the-true-cost-of-credit-cards-1289627.

Brealey, R. & Mayers, S. (2003). Principles of corporate finances. 7th edition. The McGraw−Hill Companies.

Somchenkov, О. (2006). Nomynalʹnaya dokhodnostʹ fynansovoho ynvestyrovanyya [Nominal income of financial investment]. Visnyk Zhytomyrskoho derzhavnoho tekhnolohichnoho universytetu. Ekonomichni nauky. – Bulletin of the Zhytomyr State Technological University. Economic Sciences,

(37), (рр. 255–263). Zhytomyr: ZhDTU [in Ukrainian].

Podatkovyi kodeks Ukrainy № 2755-VI vid 02.12.2010 [Tax Code of Ukraine

№ 2755-VI dated 02.12.2010]. (2014, June). Vidomosti Verkhovnoyi Rady Ukrayiny – Bulletin of the Verkhovna Rada of Ukraine, (13–14, 15–16, 17) [in Ukrainian].


GOST Style Citations


Про затвердження Правил надання банками України інформації споживачу про умови кредитування та сукупну вартість кредиту : Постанова Правління НБУ від 10 травня 2007 р. № 168 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua.

Про захист прав споживачів : Закон України від 15 грудня 1993 р. № 3682-XII [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua.

Про окремі питання практичного застосування Правил надання банками України інформації споживачу про умови кредитування та сукупну вартість кредиту : Лист НБУ від 16 червня 2007 р. № 40-117/2093-6134 [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua.

Про споживче кредитування : Закон України від 15 листопада 2016 р. № 1734-VIII [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://zakon.rada.gov.ua.

Directive 2008/48/EC of the European parliament and of the Council of 23 April 2008 on credit agreements for consumers and repealing Council Directive 87/102/ЕEС // № L 133, 22.5.2008 (Рp. 66–92).

Бутенко О. Організація регулювання процесів споживчого кредитування у країнах Центральної та Східної Європи / О. Бутенко // Банківська справа. – 2008. – № 1. – С. 18–23.

Добрик Л. Споживчий банківський кредит в Україні: ресурсне забезпечення та ефективність / Л. Добрик, Т. Лосєва, І. Онуфрійчук // Економічний аналіз. – 2011. – № 8. – С. 369–372.

Молодико К. За що банки беруть комісії? [Електронний ресурс]. – Режим доступу : http://gazeta.dt.ua/ECONOMICS/za_scho_banki_berut_komisiyi.html.

Міщенко В. Сучасна практика споживчого кредитування в Україні / В. Міщенко, О. Шаповал // Вісник Національного банку України. – 2013. – № 11. – С. 3–9.

Попова О. Реальна процентна ставка: погляд банкіра [Електронний ресурс] // Економічна правда. – Режим доступу : http://www.epravda.com.ua/publications/2007/07/20/147216.

Bond P. Predatory Mortgage Lending / Bond Philip, Musto David K., Yilmaz Bilge // Journal of Financial Economics. – 2009. – № 94. – Р. 412–427.

Dukic M. Consumer credit in European Union / Dukic Marijana, Gongeta Sanja. European Scientific Journal February. – 2014. – /SPECIAL/edition. – Vol. 1. – Р. 410–420.

Vohwinkle J. The True Costs of Credit Cards [Electronic resource] / Vohwinkle Jeremy. – Available at : https://www.thebalance.com/the-true-cost-of-credit-cards-1289627.

Brealey R. A. Principles of corporate finances / R. A. Brealey, S. C. Mayers. – 7th edition. – The McGraw − Hill Companies, 2003. – 1061 р.

Сьомченков О. А. Номинальная доходность финансового инвестирования / О. А. Сьомченков // Вісник Житомирського державного технологічного університету. Економічні науки. – Житомир : ЖДТУ, 2006. – № 3 (37). – С. 255–263.

Податковий кодекс України № 2755-VI від 02.12.2010 // Відомості Верховної Ради України. – 2011. – № 13–14, 15–16, 17.





Copyright (c) 2018 O. Dobrovolskij

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

ISSN (print) 2306-4994, ISSN (on-line) 2310-8770