DOI: https://doi.org/10.18371/fcaptp.v3i26.143845

ASSESSMENT OF A BANK’S PREVENTION AND COUNTERACTION MONEY LAUNDERING SYSTEM

V. S. Ponomarenko, O. M. Kolodiziev, O. V. Lebid, O. I. Veits

Abstract


An absence of evaluation current condition of system of prevention and counteraction money laundering is an obstacle for its further development. Yet there has no any open source methodology for such systems assessment. This article is devoted to the development of the methodical approach to assessment of a bank’s prevention and counteraction money laundering system. Our analysis revealed the most important components of a bank’s prevention and counteraction money laundering system. They are client’s identifying and researching, financial monitoring and reporting, risk management, personnel competency, documents and information storage, internal control and auditing, compliance, information systems management, corporate governance and role of its bodies. The priority of these components was determined based on banking experts’ survey. Coefficients of significance of each system’s component were calculated. Due to assess each component of the system of prevention and counteraction of money laundering through banks the set of questionnaires has been developed. Each questionnaire takes into account the requirements of the FATF and the National Bank of Ukraine, the data of the official reporting of the banks on financial monitoring issues. The generalized stages of estimation are the methodical approach to estimation of a bank’s Anti-Money Laundering / Countering the Financing of Terrorism system. The approach is based on developed questionnaires, the estimates of which are converted into integral indicators. These integral indicators show the level of development of each component of a bank’s Anti-Money Laundering / Countering the Financing of Terrorism system and form an integral assessment of the whole system. The developed scale for system’s integral estimate allows making qualitative interpretation of the results.


Keywords


prevention and counteraction money laundering; suspicious client transactions; financial monitoring; money laundering.

References


Lazebnyk, L. L. (2012). Upravlinnia ryzykamy vidmyvannia nezakonnykh dokhodiv u komertsiinomu banku [Managing the risk of money laundering in a commercial bank]. Ekonomika ta derzhava — Economy and the state, 11, 4—7 [in Ukrainian].

Lysenok, O. V., & Meloian O. H. (2015). Upravlinnia ryzykamy banku v systemi vnutrishnoho finansovoho monitorynhu [Bank risk management in the system of internal financial monitoring]. Visnyk Zhytomyrskoho derzhavnoho tekhnolohichnoho universytetu — Bulletin of the Zhytomyr State Technological University, 3 (73), 145—151 [in Ukrainian].

Dmitrov, S. O., Merenkova, O. V., Medvid, T. A., Vashchenko O. M., & Berezhnyi, O. M. (Eds.). (2010). Otsinka ta upravlinnia ryzykom vykorystannia posluh dlia lehalizatsii kryminalnykh dokhodiv abo finansuvannia teroryzmu v komertsiinomu banku [Evaluation and risk management of the use of services for the legalization of criminal incomes or terrorist financing in a commercial bank]. Sumy: DVNZ «UABS NBU» [in Ukrainian].

Smaglo, O. V. (2015). Otsinka ryzyku lehalizatsii zlochynnykh dokhodiv subiektiv pervynnoho finansovoho monitorynhu [Assessment of the risk of criminalization of criminal incomes of subjects of initial financial monitoring]. Visnyk Zhytomyrskoho derzhavnoho tekhnolohichnoho universytetu — Bulletin of the Zhytomyr State Technological University, 4 (74), 201—212.

Bysaha, K. V. (2015). Rehuliuvannia ta instytutsiine zabezpechennia protydii lehalizatsii dokhodiv, oderzhanykh zlochynnym shliakhom (na prykladi dosvidu Chekhii) [Regulation and institutional support for combating the legalization of proceeds from crime (on the example of the Czech experience)]. Derzhavne budivnytstvo — State construction, 2, 31—44 [in Ukrainian].

FATF. (2018, February). Methodology for Assessing Technical Compliance with the FATF Recommendations and the Effectiveness of AML/CFT Systems. Retrieved from http://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/methodology/FATF%20Methodology%2022%20Feb%202013.pdf.

FATF. (2018, June). Procedures for the FATF Fourth Round of AML/CFT Mutual Evaluation. Retrieved from http://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/methodology/FATF-4th-Round-Procedures.pdf.

State Service for Financial Monitoring of Ukraine. (2016, November 25). Zvit pro provedennia natsionalnoi otsinky ryzykiv u sferi zapobihannia ta protydii lehalizatsii (vidmyvanniu) dokhodiv, oderzhanykh zlochynnym shliakhom, ta finansuvanniu teroryzmu [Report on conducting a national risk assessment in the field of prevention and counteraction to the legalization (laundering) of proceeds from crime and terrorist financing]. Retrieved from http://www.sdfm.gov.ua/articles.php [in Ukrainian].

National Bank of Ukraine. (2015). Pro vnesennia zmin do Polozhennia pro poriadok orhanizatsii ta provedennia perevirok z pytan zapobihannia ta protydii lehalizatsii (vidmyvanniu) dokhodiv, oderzhanykh zlochynnym shliakhom, finansuvanniu teroryzmu ta finansuvanniu rozpovsiudzhennia zbroi masovoho znyshchennia: Postanova Pravlinnia NBU vid 23 hrudnia 2015 roku № 920 [On amendments to the Regulation on the organization and conduct of inspections on prevention and counteraction to the legalization (laundering) of proceeds from crime, terrorist financing and financing of the proliferation of weapons of mass destruction: Decree of the NBU Board dated December 23, 2015 920]. Retrieved from http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/v0920500-15.

Kordik, M., & Kurilovska, L. (2017, December). Protection of the National Financial System From the Money Laundering and Terrorism Financing. Entrepreneurship and Sustainability Issues, 5 (2), 243—262.Andriychenko, Zh. O. (2014). Finansovyi monitorynh u systemi upravlinnia ryzykamy rynkiv finansovykh posluh [Financial monitoring in the system of risk management of financial services markets]. Rozvytok systemy upravlinnia ryzykamy rynkiv finansovykh posluh [Development of risk management system for financial services markets]. N. M. Vnukova (Ed.). Kharkiv: Ekskliuzyv [in Ukrainian].Khmelyuk, A. (2017). Finansovyi monitorynh u systemi derzhavnoho finansovoho kontroliu Ukrainy [Financial monitoring in the system of state financial control of Ukraine]. Extended abstract of candidate’s thesis. Chernihiv: Chernihiv. nats. akad. tekhnoloh. un-t [in Ukrainian].National Bank of Ukraine. (2015). Pro zatverdzhennia Polozhennia pro zdiisnennia bankamy finansovoho monitorynhu: postanova Pravlinnia NBU vid 26.06.2015 № 417 [About approval of the Regulation on the implementation by banks of financial monitoring: Resolution of the Board of the NBU dated June 26, 2015 417]. Retrieved from http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/v0417500-15 [in Ukrainian].Akimova, O. V. (2016). Osoblyvosti vykorystannia okremykh instrumentiv pry provedenni vnutrishnoho finansovoho monitorynhu [Peculiarities of the use of separate instruments in conducting internal financial monitoring]. Naukovyi visnyk Donbaskoi derzhavnoi mashynobudivnoi akademii — Scientific Bulletin of the Donbas State Machine-Building Academy, 1, 137—142 [in Ukrainian].Lester, J., & Roth, J. (2007, September). Criminal Prosecution of Banks Under the Bank Secrecy Act. United States Attorney’s Bulletin, 54—71.Jaara, O. O., & Kadomi, A. M. (2017). Factors related to the Central Bank instructions on money laundering. Journal of Money Laundering Control, 20 (3), 274—291.Nguyen, Ch. L. (2018). Preventing the use of financial institutions for money laundering and the implications for financial privacy. Journal of money laundering control, 21 (1), 47—58.Hlushchenko, O. O., & Semehen, I. B., & Slaviuk, R. A. (Eds.). (2014). Antylehalizatsiinyi finansovyi monitorynh: ryzyk-oriientovanyi pidkhid [Anti-legal financial monitoring: risk-oriented approach]: Kyiv: UBS NBU [in Ukrainian].


GOST Style Citations


Лазебник Л. Л. Управління ризиками відмивання незаконних доходів у комерційному банку / Л. Л. Лазебник // Економіка та держава. — 2012. — № 11. — С. 4—7.

Лисенок О. В. Управління ризиками банку в системі внутрішнього фінансового моніторингу / О. В. Лисенок, О. Г. Мелоян // Вісник Житомирського державного технологічного університету. — 2015. — № 3 (73). — С. 145—151. — (Серія : Економічні науки).

Оцінка та управління ризиком використання послуг для легалізації кримінальних доходів або фінансування тероризму в комерційному банку : монографія / за заг. ред. О. М. Бережного; [С. О. Дмитров, О. В. Меренкова, Т. А. Медвідь, О. М. Ващенко]. — Суми : ДВНЗ «УАБС НБУ», 2010. — 114 с.

Смагло О. В. Оцінка ризику легалізації злочинних доходів суб’єктів первинного фінансового моніторингу / О. В. Смагло // Вісник Житомирського державного технологічного університету. — 2015. — № 4 (74). — С. 201—212. — (Серія : Економічні науки).

Бисага К. В. Регулювання та інституційне забезпечення протидії легалізації доходів, одержаних злочинним шляхом (на прикладі досвіду Чехії) / К. В. Бисага // Державне будівництво. — 2015. — № 2. — С. 31—44.

Methodology for Assessing Technical Compliance with the FATF Recommendations and the Effectiveness of AML/CFT Systems [Electronic resource] / FATF. — 2018. — February. — Available at : http://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/methodology/FATF%20Methodology%2022%20Feb%202013.pdf.

Procedures for the FATF Fourth Round of AML/CFT Mutual Evaluation [Electronic Source] / FATF. — 2018. — June. — Retrieved from : http://www.fatf-gafi.org/media/fatf/documents/methodology/FATF-4th-Round-Procedures.pdf.

Звіт про проведення національної оцінки ризиків у сфері запобігання та протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, та фінансуванню тероризму [Електронний ресурс] / Державна служба фінансового моніторингу України. — 2016. — 25 листопада. — Режим доступу : http://www.sdfm.gov.ua/articles.php.

Про внесення змін до Положення про порядок організації та проведення перевірок з питань запобігання та протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення : Постанова Правління НБУ від 23 грудня 2015 року № 920 [Електронний ресурс]. — Режим доступу : http://zakon3.rada.gov.ua/laws/show/v0920500-15.

Kordik M. Protection of the National Financial System From the Money Laundering and Terrorism Financing / M. Kordik, L. Kurilovska // Entrepreneurship and Sustainability Issues. — 2017. — Vol. 5. — № 2. — December. — Р. 243—262.

Андрійченко Ж. О. Фінансовий моніторинг у системі управління ризиками ринків фінансових послуг / Ж. О. Андрійченко // Розвиток системи управління ризиками ринків фінансових послуг : монографія / наук. ред. та кер. кол. авт. Н. М. Внукова. — Харків : Ексклюзив, 2014. — С. 140—150.

Хмелюк А. А. Фінансовий моніторинг у системі державного фінансового контролю України : автореф. дис. ... канд. екон. наук : спец. 08.00.08 «Гроші, фінанси і кредит» / А. А. Хмелюк ; Чернігів. нац. акад. технолог. ун-т. — Чернігів, 2017. — 22 с.

Про затвердження Положення про здійснення банками фінансового моніторингу : постанова Правління НБУ від 26.06.2015 № 417 [Електронний ресурс]. — Режим доступу : http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/v0417500-15.

Акімова О. В. Особливості використання окремих інструментів при проведенні внутрішнього фінансового моніторингу / О. В. Акімова // Науковий вісник Донбаської державної машинобудівної академії. — 2016. — № 1. — С. 137—142.

Lester J. Criminal Prosecution of Banks Under the Bank Secrecy Act / J. Lester, J. Roth // United States Attorney’s Bulletin. — 2007. — September. — P. 54—71.

Jaara O. O. Factors related to the Central Bank instructions on money laundering / O. O. Jaara, A. M. Kadomi // Journal of Money Laundering Control. — 2017. — Vol. 20. — Is. 3. — Р. 274—291.Nguyen C. L. Preventing the use of financial institutions for money laundering and the implications for financial privacy / Ch. Le Nguyen // Journal of money laundering control. — 2018. — Vol. 21. — № 1. — P. 47—58.

Глущенко О. О. Антилегалізаційний фінансовий моніторинг: ризик-орієнтований підхід : монографія / О. О. Глущенко, І. Б. Семеген ; за заг. ред. д-ра екон. наук, проф. Р. А. Слав’юка. — Київ : УБС НБУ, 2014. — 386 с.





Copyright (c) 2018 V. S. Ponomarenko, O. M. Kolodiziev, O. V. Lebid, O. I. Veits

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

ISSN (print) 2306-4994, ISSN (on-line) 2310-8770