DOI: https://doi.org/10.18371/fcaptp.v1i28.163387

FEATURES OF REGULATORY IDENTIFICATION OF FINANCIAL COMPANIES AS FINANCIAL INTERMEDIARIES

S. V. Naumenkova, S. V. Mishchenko, V. I. Mishchenko

Abstract


In recent years,Ukrainehas witnessed a rapid increase in the number and intensification of financial companies' activities in the financial services market, which is increasing the attention to this type of financial intermediaries. The generalization of historical experience suggests that financial companies in various forms began to operate in foreign countries from the 1960s, but they have become the most widespread in theUnited States. On the basis of the Federal Reserve System data processing for the period of 2005 - 2017, results were obtained that characterize the peculiarities of the activities of financial companies in such segments of the financial services market as consumer lending, car loans, auto leasing. The main criteria for identifying financial companies in theUnited Statesare requirements for the structure of assets, which provides a clearer definition of the use of regulatory measures and restricts the competition between financial intermediaries.

The study concluded that in Ukraine the criteria for identifying financial companies need to be clarified in terms of specifying regulatory requirements, limiting the risks associated with financial assets in the provision of financial services, as well as preventing possible loss of capital and timely fulfillment  obligations to customers. The cooperation of financial companies with banks and other non-bank financial intermediaries, such as lenders and credit brokers, working in the consumer lending service segment needs regulatory clearance. The emphasis is placed on the need for harmonization of Ukrainian legislation in accordance with international practice in order to stimulate the further development of the financial intermediary institution in Ukraine.

Keywords


financial services market; financial sector; financial companies; financial intermediaries; consumer credit

References


Bukovinsky, S.A. (Eds.). (2015) Bankivska sistema Ukrayini na shlyahu yevrointegraciyi: monografiya . Kyiv: Tsentr naukovykh doslidzhen NBU.

Mishchenko V. Inflation and economic growth: the search for a compromise for the Central Bank’s monetary policy / V. Mishchenko, S. Naumenkova, S. Mishchenko, V. Ivanov // Banks and Bank Systems, Volume 13, Issue #2, 2018, p. 153 – 163

Postanova Kabinetu Ministriv Ukrayini (2016. December). Pro zatverdzhennya Licenzijnih umov provadzhennya gospodarskoyi diyalnosti z nadannya finansovih poslug. Available at: http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/913-2016

Publichni zviti pro diyalnist Nackomfіnposlug. Available at: https://www.nfp.gov.ua/ua/Richni-zvity-Natskomfinposluh.html

Woelfel, Charles J. (Eds.). (2000). Encyclopedia of Banking & Finance. “Fedorov”, Probus Publishing Company, McGraw-Hill.

Mishkin F. (2000). Financial Markets and Institution. Addison Wesley.

Habbard, R. Glenn. (2004). Money, the Financial System, and the Economy. KNEU, Copyright by Pearson Education, Inc.

Sanders, A. & Cornett, M. (2012). Financial Markets and Institution. The McGraw-Hill.

Ivanov, V.V. (2014). Modern Financial Markets [Sovremennye finansovye rynki]. Prospekt, Moscow.

Kidwell, D., Peterson, R. & Blackwell, D. Financial Institution, Markets, and Money. The Dryden Press.

Dubyna, M. (2015). Osoblyvosti funktsionuvannia finansovykh kompanii na rynku finansovykh poslukh v Ukraini. Problems and prospects of economy and management, 4, 293-301.

Investor Glossary. Available at: http://www.investorglossary.com/finance-company.htm.

Financial Accounts of the United States. (2009-2017). Federal Reserved Statistical Release. Available at: https://www.fedsearch.org/board_public/search

Survey of Finance Companies. Available at: https://www.federalreserve.gov/financecosurvey/faq.htm#1

Pro zatverdzhennya Polozhennya pro Derzhavnij reyestr finansovih ustanov. Available at: https://nfp.gov.ua/ua/Ohliad-rynkiv.html

Proekt rozporyadzhennya Nacionalnoyi komisiyi, sho zdijsnyuye derzhavne regulyuvannya u sferi rinkiv finansovih poslug (2017. September). Polozhennya pro pokazniki i vimogi, sho obmezhuyut riziki za operaciyami z finansovimi aktivami pid chas nadannya finansovih poslug finansovimi kompaniyami.


GOST Style Citations


Банківська система України на шляху євроінтеграції: монографія / За ред. С.А. Буковинського. – К.: ЦНД НБУ, 2015. – 496 с.

Mishchenko V. Inflation and economic growth: the search for a compromise for the Central Bank’s monetary policy / V. Mishchenko, S. Naumenkova, S. Mishchenko, V. Ivanov // Banks and Bank Systems, Volume 13, Issue #2, 2018, p. 153 – 163

Про затвердження Ліцензійних умов провадження господарської діяльності з надання фінансових послуг. Постанова Кабінету Міністрів України від від 7 грудня 2016 р. № 913. – Режим доступу: http://zakon5.rada.gov.ua/laws/show/913-2016-

Публічні звіти про діяльність Нацкомфінпослуг. – Режим доступу: https://www.nfp.gov.ua/ua/Richni-zvity-Natskomfinposluh.html

Вулфел, Чарльз Дж. Энциклопедия банковского дела и финансов. – Корпорация «Федоров», Probus Publishing Company, McGraw-Hill, 2000. – 1583 c.

Mishkin F. Financial Markets and Institution/F. Mishkin. Addison Wesley, 2000. – 697 p.

Габбард, Р. Глен. Гроші, фінансова система та економіка/ Пер. з англ.; наук. ред. пер. М. Савлук, Д. Олесневич. – К.: КНЕУ, 2004. – 889.

Sanders A. Financial Markets and Institution / Anthony Saunders, Marcia Millon Cornett. The McGraw-Hill .—5th ed., 2012. – 754 р.

Иванов В. В. Современные финансовые рынки: монография. / В. В. Иванов. – М.: Проспект, 2014. – 362 с.

Kidwell D., Peterson R., Blackwell D. Financial Institution, Markets, and Money / D. Kidwell, R. Peterson, D. Blackwell. The Dryden Press, 1997. – 766 p.

Дубина М. В. Особливості функціонування фінансових компаній на ринку фінансових послуг України / М. В. Дубина, О. О. Тарасенко, Я. Ю. Горна, К. В. Нітченко // Проблеми і перспективи економіки та управління. - 2015. - № 4. - С. 293-301.

Investor Glossary – Режим доступу: http://www.investorglossary.com/finance-company.htm.

Financial Accounts of the United States. Federal Reserved Statistical Release: 2009 – 2017. – Режим доступу: https://www.fedsearch.org/board_public/search

Survey of Finance Companies. – Режим доступу: https://www.federalreserve.gov/financecosurvey/faq.htm#1.

Про затвердження Положення про Державний реєстр фінансових установ: Розпорядження Кабінету Міністрів України №41 від 28.08.2003 р. – Режим доступу: http://zakon2.rada.gov.ua/laws/card/z0797-03.

Положення про показники і вимоги, що обмежують ризики за операціями з фінансовими активами під час надання фінансових послуг фінансовими компаніями. Проект розпорядження Національної комісії, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг від 29 вересня 2017 року.





Copyright (c) 2019 S.V. Naumenkova, S.V. Mishchenko, V.I. Mishchenko

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.

ISSN (print) 2306-4994, ISSN (on-line) 2310-8770